Estratégia de Tape Reading

Tape Reading é uma técnica antiga mas eficaz de análise de preço e volume. A sua relevância e o significado da Estratégia de Tape Reading será aqui abordada. Discutiremos também como utilizar esta estratégia para otimizar a sua negociação.

Qual é a estratégia de negociação Tape Reading?

Os dois fatores essenciais de qualquer negociação são o preço e o volume. São analisados na estratégia de Tape Reading  adesiva para cada ação. Ela representa o número e o tipo de negócios atualmente negociadas no mercado, juntamente com o seu preço de compra e venda. 

Alguns analistas de mercado e negociadores chamam-lhe Tempo e Vendas ou Nível II. Entendamos qual a informação disponível na Janela Tempo e Vendas.

A Janela de Tempo e Vendas mostra o tempo, preço, tamanho e condição da negociação. Dependendo da plataforma de negociação, poderá obter mais informação, mas estes são os quatro fundamentais. A Janela de Tempo e Vendas permite-lhe decidir com precisão quando entrar ou sair de uma negociação.

Durante a negociação ativa, a Tape Reading torna-se um indicador chave. Mas a fita é específica para cada situação, ao contrário dos outros indicadores, que têm níveis de sobre-venda ou sobre-compra.

A fita é mais importante quando se valida rupturas e oferta versus procura em pontos críticos de preços. Os traders diurnos geralmente confiam na Tape Reading  para construir as suas estratégias com base em informações de negociação intradiárias.

Nota! A leitura da fita foi a espinha dorsal de grandes resultados para alguns dos traders mais proeminentes, incluindo Jesse Livermore, que é considerado o pai do momentum trading.

Antes de entrarmos na dinâmica e como e porquê da Tape Reading, vamos primeiro saber brevemente sobre a história da Tape Reading.

História da Tape Reading 

É considerado um termo antigo entre os novos analistas e traders de dados de alta velocidade e analistas informáticos do mundo moderno. Foi no final da década de 1860 que os traders começaram a utilizar fitas. Estas fitas eram utilizadas para transmitir informações de negociação. Edward A. Calahan, funcionário da American Telegraph Company, é considerado o pai da Tape Reading.

No espaço de uma década, a técnica de leitura de cassetes tornou-se corrente. Em 1869, Thomas Edison desenvolveu o primeiro ticker de ações. A fita de ticker continha principalmente informações intermediárias, como o símbolo do ticker, o preço e o volume. Durante mais de um século, até aos anos 60, quando os mercados se tornaram eletrônicos, o Tape Reading dominou o modo de transmissão de informações de negociação.

Com o advento das redes de comunicação eletrônica (ECN) na década de 1970, os computadores influenciaram os traders a perderem o interesse na leitura da fita. No entanto, o Tape Reading ainda existe e é útil para alguns day traders. Através da utilização eficaz da tecnologia, foi enquadrado num Livro de Ordens Electrónico.

Objetivo do Tape Reading na negociação

Agora que já tem uma ideia do Tape Reading, vamos ver porquê e quem deve usar esta estratégia de negociação. 

O Tape Reading proporciona uma compreensão clara do ambiente de mercado e do comportamento dos traders participantes. Os day traders podem escolher entre usar a técnica de gráficos ou o tape reading. Um número razoável de day traders ainda prefere usar esta última. No entanto, o ritmo acelerado dos gráficos baseados em computador, juntamente com indicadores, sinais e sobreposições, fascina os traders modernos.

A vantagem do Tape Reading para o day trading é o acesso a dados intradiários em tempo real. Isto torna-se crítico para as previsões de preços a curto prazo. Pode ajudar como um indicador de tendência. O Tape Reading pode aumentar a eficiência quando utilizado com outras estratégias de negociação a longo prazo. A confirmação ou rejeição de teorias numa base intradiária também se torna uma ferramenta essencial para a estratégia de negociação a longo prazo.

Uma das razões pelas quais alguns traders avançados também utilizam o Tape Reading é a sua capacidade de destacar práticas de negociação injustas. Permite detectar manipulações de preços, especulações comerciais e outras, frequentemente aplicadas por empresas de negociação de alta frequência e traders algorítmicos.

O maior inconveniente de estes serem antigos e lentos foi ultrapassado com o desenvolvimento de livros de ordens digitais. Anteriormente, os dados limitavam-se apenas aos primários e atuais, mas agora foram acrescentados campos variados e a possibilidade de utilizar dados relativos a ordens não executadas. Estes dados permitem um controle da especulação.

Assim, seria seguro assumir que o tape reading ainda é relevante e prático se utilizado em colaboração com ferramentas e técnicas modernas.

Otimização da negociação através do Tape Reading

A informação de Tempo e Vendas dá-nos o carimbo de data/hora da negociação, os níveis de preços, o volume de transações para o ativo específico e a provável oferta de compra ou venda que pode ser colocada.

As plataformas de negociação modernas também nos fornecem dados sobre negociações não executadas. Estes podem ser consultados no livro de ordens digital. Isto permite aos traders compreender os mercados financeiros e a estrutura de mercado da ação dos preços. Atualmente, os traders utilizam esta informação para formular a sua estratégia de negociação.

Nota! O Tape Reading requer uma compreensão intrínseca e experiência de negociação. As decisões não podem ser tomadas apenas com base nestes fatores.

Usando a Tape Reading para melhorar a sua negociação

Cada ação tende a negociar e a comportar-se de forma diferente. É preciso compreender como os traders de antigamente costumavam ler estas fitas eficazmente.

A experiência em negociação tem sido acumulada ao longo dos anos por milhões de traders. Não importa quão moderno e complexo se torne o software, a mente humana e os padrões de comportamento continuam a ser fundamentais. Algumas marcas rápidas em que se deve concentrar são listadas abaixo:

• Identificação dos Níveis de Apoio e Resistência 

Continuam a ser essenciais para todas as ações de preços. Como trader, procure na carteira de encomendas ordens de grandes limites para cima/para baixo para um bem em que esteja interessado. A sua presença pode indicar uma forte resistência/suporte a níveis específicos. Quase todas as plataformas de negociação modernas permitem-lhe integrá-las diretamente no seu algoritmo de negociação.

• Surfe na Onda 

É outra faceta importante a ser aprendida com os traders antigos. Esperar pelo caos imediato no mercado durante as primeiras horas do dia. Ler e esperar para ver o estado de espírito e a direção do mercado. Use esse sentimento de mercado em seu benefício.

• Evite deixar um posicionamento lucrativo prematuramente

O mercado tem vários movimentos, incluindo laterais, inversão de tendência, abrandamento de tendências, etc. A sua capacidade de identificar quando deve manter a sua posição aberta e quando deve fechá-la definirá os seus êxitos. 

Agora, veja um dos mais famosos traders e sua opinião sobre Tape Reading.

As regras de Tape Reading de Jesse Livermore

Embora os mercados tenham mudado e a tecnologia tenha evoluído, não abordar aqui as regras de Tape Reading de Jesse Livermore seria injusto. 

Livermore defendia e utilizava as seguintes regras fundamentais:

• A primeira regra é sobre a fuga. Segundo ele, deve estar sempre acima do volume médio das ações negociadas.
• O recuo dura, em média, 3 dias ou 3 semanas. Depois disso, é de esperar um aumento das ações transacionadas e que os preços sigam a tendência.
• O preço das ações deve continuar na direção da quebra durante vários dias.
• A compra de retrocessos é um subproduto natural da maturação do novo stock. O número de ações negociadas começará a diminuir.

Nota! Para entender melhor como usar o Tape Reader na negociação, leia The Playbook: An Inside Look at How to Think Like a Professional Trader de Mike Bellafiore.

Perguntas frequentes (FAQs)

Vejamos outras perguntas que os traders estão a fazer sobre o Tape Reading.

O que é o Tape Reading na negociação?

O Tape Reading é uma estratégia baseada na análise do preço e do volume numa transação. Investiga o estado de espírito do mercado para efetuar transações lucrativas.

Que mecanismo é utilizado pelos tape readers para tomar decisões?

O volume de transações e o movimento dos preços são alguns dos parâmetros utilizados pelos tape readers. Com base nestes dados, são tomadas decisões de negociação como pontos de entrada, manutenção ou venda, etc. Estes dados mostram a tendência do mercado.

Existem ferramentas específicas utilizadas para o Tape Reading?

Atualmente, existem várias ferramentas disponíveis para o Tape Reading. Algumas delas, como os gráficos de ticks e os dados de tempo e vendas, são frequentemente utilizadas pelos traders para tomar decisões de negociação.

O Tape Reading é relevante atualmente?

Sim, é relevante atualmente. Embora a metodologia utilizada para negociar com fitas e o seu nome tenha sido alterado para Livro de Ordens Eletrônico, ainda mantém o seu valor.

O Tape Reading é útil para a negociação a curto prazo?

O Tape Reading sempre serviu para avaliar a tendência prevalecente no mercado e tomar decisões rápidas. Por conseguinte, é útil na negociação a curto prazo.

Existe alguma diferença entre o Tape Reading e outras estratégias?

No Tape Reading, o fluxo imediato do mercado é utilizado para tomar decisões, enquanto as outras estratégias de negociação se baseiam apenas na análise técnica.

Existem riscos envolvidos na utilização da estratégia de Tape Reading?

A ideia por detrás da utilização do tape reading é tomar decisões rápidas, pelo que é considerada uma estratégia de negociação de alto risco. O mercado é sempre volátil e há hipóteses de uma leitura incorreta das tendências. Por isso, recomenda-se que as decisões não se baseiam apenas no Tape Reading.

Acha que é fácil aprender Tape Reading? 

O Tape Reading é um processo extenso que envolve uma monitorização dedicada do ecrã. Teoricamente, é possível aprender com vários livros, cursos e artigos. Mas tomar decisões com base na leitura de fita requer experiência. Graças às contas de demonstração oferecidas por várias plataformas de negociação, pode ser praticado sem o risco de perder fundos.

O Tape Reading deve ser utilizado em modo autônomo?

Não, o Tape Reading foi utilizado apenas quando as outras opções não estavam disponíveis. Atualmente, há uma infinidade de estratégias de negociação que dão uma visão abrangente do mercado. Em conjunto com estas, o tape reading pode revelar-se frutuoso. 

Qual é a razão por detrás dos êxitos dos antigos tape readers?

As características dos tape readers bem sucedidos têm sido a compreensão e análise rápidas e exatas dos dados. Anteriormente, mantiveram-se fiéis ao plano e foram capazes de gerir riscos significativos.

Conclusão

A relevância do Tape Reading não se perdeu, apenas a metodologia e a utilização da tecnologia foram melhoradas. Uma combinação conveniente de Tape Reading e indicadores modernos, gráficos, sinais, etc., é essencial para obter resultados de negociação favoráveis. Assim, é necessário aperfeiçoar as competências de tape readers e compreender a relação entre os preços das ações em diferentes cenários. Lembre-se, o risco de perder fundos estará sempre presente, mas com a experiência e a aprendizagem, é possível reduzi-lo consideravelmente.